물가 상승 속 36.9% 오른 종목 - 유동원 본부장이 찾았다
유동원의 3월 종목 Pick
1. ARK Innovation ETF(ARKK)
언급 시기: 2022년 03월 11일
언급 당시 주가: $ 55.58
월말 주가: $ 66.29
수익률: 19.3%
지속되는 물가상승, 투자 업종과 종목은? (ARKK ETF, CRK) (220311 유동원의 글로벌 투자이야기)
"가장 대표적인 성장주라고 할 수 있는 ARKK"
ARKK는 "돈나무 언니"라는 별칭을 갖고있는 캐시우드(Cathie Wood)의 ETF입니다.
ARKK는 미국 기업 중 기술 서비스, 헬스케어 기술이 주를 이루고 있습니다.
3월 11일, 유동원 본부장은 유가가 글로벌 경제에 미치는 영향은 상대적으로 감소하고 있으며,
10년과 3개월 국채의 장단기 금리차 추이가 음수로 진입하여야 경기침체에 진입하는데
현재는 1.4% 수준이라 경기침체를 걱정하지 않아도 된다고 시장에 대한 긍정적인 피드백을 하였습니다.
이에 이어 ARKK는 2월 한 달 동안 4주 연속으로 총 8억 5천만 달러 자금이 유입되었고, 전기차 침투율 가속화될 전망이라며
5대 혁신 기술(AI, 배터리, 블록체인, 로보틱스, DNA 시퀀싱)시장의 시가총액은 2030년까지 CAGR 28%으로 전망하며 ARKK를 소개하였습니다.
2. Comstock Resources, Inc(CRK)
언급 시기: 2022년 03월 11일
언급 당시 주가: $ 9.53
월말 주가: $ 13.05
수익률: 36.9%
지속되는 물가상승, 투자 업종과 종목은? (ARKK ETF, CRK) (220311 유동원의 글로벌 투자이야기)
"가장 대표적인 원자재 가치주"
Comstock Resources는 미국 루이지애나와 텍사스의 Haynesville 셰일 유전에서 천연 가스를 생산하는 기업입니다.
미국의 펀더멘탈은 튼튼하다! 유동원 본부장이 전달하고자 한 한문장입니다.
미국 고용자 수 추이는 예상치 상회, 실업자 청구권수는 하락추세, 또 시간당 임금상승률로 5%유지 중인 점 등을 근거로 미국의 펀더멘탈은 튼튼하다는 것을 시사하였으며,
"바닥은 본 것 같은데 불확실성이 해소되기까지의 시간이 걸린다"
"지금보다 상승할 것을 고려하면 지금 매수하는 것이 맞다"
RIM 밸류에이션 상 상승여력은 94.7%라며
Comstock Resources를 소개하였습니다.
3. iShares Semiconductor ETF(SOXX)
언급 시기: 2022년 03월 18일
언급 당시 주가: $ 474.23
월말 주가: $ 473.28
수익률: -0.2%
반도체 적극매수 타이밍 바로 지금 '단, 인텔은 제외' / 유동원의 팩트체크 / 투자의 아침 / 한국경제TV
"반도체 산업에 대해서는 투자가 늘어나고 있는 것"
SOXX는 미국 전자 기술 기업이 95%를 넘어가는 ETF입니다.
2월달, 미국은 중국을 견제하기 위해 경쟁 법안(The America COMPETES Act·ACA)을 통과시켰습니다.
유동원 본부장은 이에 미국내 반도체 생산 증대 목적으로 $ 520억, 제조업 및 공급망 강화를 위한 $ 450억를 투입하는 내용이 포함되어 있고, 또 시설투자 금액의 40% 만큼 세제 혜택을 준다는 점을 짚으며 반도체 산업에 투자가 늘어나는 것이라 보았고, 반도체 ETF에 관심을 보였습니다.
4. VanEck Semiconductor ETF(SMH)
언급 시기: 2022년 03월 18일
언급 당시 주가: $ 269.19
월말 주가: $ 269.79
수익률: 0.2%
반도체 적극매수 타이밍 바로 지금 '단, 인텔은 제외' / 유동원의 팩트체크 / 투자의 아침 / 한국경제TV
"우리는 현재 반도체 슈퍼사이클을 계속 생각 하고 있습니다"
SMH는 미국 전자 기술기업이 88%에 달하는 ETF입니다.
유동원 본부장은 경쟁 법안을 근거로 반도체 산업에 대해 호평을 하는 반면, Intel의 RIM 밸류에이션 상 적정가는 $ 49.7, 상승여력이 6~7%정도 밖에 남아있지 않다며 인텔에 대한 우려를 표했습니다.
이에 따라 인텔에 대해 조심하되 반도체에 투자를 위해, 대표적인 반도체 ETF에 관심을 가지며 투자하는 것이 중요하다 하였습니다.
5. SPDR Semiconductor ETF(XSD)
언급 시기: 2022년 03월 18일
언급 당시 주가: $ 208.46
월말 주가: $ 207.45
수익률: -0.5%
반도체 적극매수 타이밍 바로 지금 '단, 인텔은 제외' / 유동원의 팩트체크 / 투자의 아침 / 한국경제TV
"지지책이라든지 이런 부분들이 미국 기업 중심으로 되어야 된다"
XSD는 모든 종목이 미국 기업으로만, 그리고 전자 기술 기업이 97%를 넘는 ETF입니다.
유동원 본부장은 상원 위원회에는 인텔, 마이크론, 램리서치, 파카의 등 대부분 CEO들이 참석하여 공급망 등을 위한 지지책은 미국 기업 중심으로 되어야 한다고 주장할 것 같다고 전달하였습니다.
해당 종목들의 3월 평균 수익률은 11.1%, S&P 500은 7.8%(종목 언급 시기 기준)로,
시장대비 +3.3%의 성과를 거둔 모습입니다.
시장 상황은 어땠을까요?
3월에는 무슨 일이?
S&P 500은 3월 한 달 3.58% 상승하는 모습을 보였습니다.
동기간 저점 대비 고점은 +11.5%로, 2월 달의 하락분을 전부 회복하는 모습을 보였습니다.
Fear & Greed Index는 주가와 함께 급상승하며 31일 59에 위치, 한 달만에 하락 이전의 수치를 회복하는 모습을 보였습니다.
3월의 가장 큰 이슈는 FOMC 회의입니다. 실질적 이슈는 러우 전쟁이지만, FOMC가 인플레이션 우려 속 러우 전쟁을 어떻게 바라보고 있을지에 대해 관심이 쏠렸습니다.
3월 FOMC의 경제전망에서는 경제성장률을 4.0%에서 2.8%으로 대폭 하향하였습니다. 파월은 기장간담회에서 성장률 전망 하향의 일부는 러우 전쟁의 여파가 반영된 것이며, 2.8%의 성장 전망은 1.75%의 잠재 성장률에 비하면 여전히 매우 강한 것이라고 응답했습니다.
또한, 러우 전쟁이 발발하지 않았다면 인플레이션은 2022년 1분기 말에 정점에 달할 것, 그리고 하반기에 내려갈 것이라고 말했을 것이라며 인플레이션 하락 가능성과 러우 전쟁의 불확실성을 시사하였습니다.
아직 전쟁 이슈가 뜨겁게 지속되고 있는 상황 속,
러시아와 우크라이나는 2월 28일, 3월 3일, 3월 7일, 3월 14일, 3월 21일 5차례에 걸쳐서 평화회담이 진행
3월에만 평화회담이 4번 진행되며 증시는 러우 전쟁에 대한 우려가 부분 완화되면서 반등하는 모습을 보였습니다.
가장 주목을 많이 받은 기업은 Space X입니다.
스페이스X는 일론머스크가 창립한 미국의 항공우주 장비 제조/생산 및 우주 수송 회사인데요,
이번 러우 전쟁으로 인해 우크라이나 측은 러시아의 공격으로 인해 인터넷 소스가 차단될 것을 우려, 일론 머스크에게 도움을 요청하였습니다. 이에 대해, 일론 머스크는 긍정적으로 응답, 우크라이나에게 Starlink 서비스를 제공하겠다고 밝혔습니다.
Starlink는 위성 서비스로, 광섬유가 주로 사용되는 무선기술은 공격의 표적이 되지만, 위성 서비스는 광섬유 케이블을 사용하지 않기 때문에 공격의 대상이 될 수 없는 것입니다.
해당 대응으로 인해, 일론 머스크는 뛰어난 기술력으로 평화를 지키는 Marvel의 캐릭터인 "아이언맨"같다며 대중의 호평을 받았습니다.
3월 Best & Worst 종목
Best 종목
-Comstock Resources, Inc(CRK)
CRK는 언급 된 이후 무려 36.9%, 동기간 시장대비 +29.1% 상승하였습니다.
CRK의 주 상승 원인은 천연가스 가격의 상승으로 인한 것으로 판단됩니다.
Bloomberg에 의하면, 2022년 Comstock Resources가 가스 생산에 대한 헤지한 비율은 17.6%입니다.
이는 Southwestern Energy (45.3%), EQT (46.5%), Antero Resources (53.2%)에 비해 매우 낮은 수준으로, 천연가스와의 상관관계가 높을 수 있음을 뜻합니다.
2월의 마지막 컨퍼런스에서 CRK의 경영진은 향후 12개월에서 18개월 동안 생산량의 55% ~ 70% 사이의 추가 헤징할 계획이 있다고 밝혀, 이후 천연가스와의 상관관계가 낮아질 수도 있음을 시사하였습니다.
Worst 종목
-SPDR Semiconductor ETF(XSD)
XSD는 언급 된 이후 -0.5%, 시장대비 -2.0% 의 성과를 보였습니다.
XSD의 상위 10개 기업은 전체의 28.86%를 차지하는 수준으로, 상위 소수 기업들의 영향이 아닌 반도체 산업 전반적으로 3월 18일 ~ 31일 움직임이 적었음을 보여줍니다.
경쟁 법안의 지지책이 통과되었음에도 불구, 여전히 인플레이션과 전쟁으로 인한 공급망 차질 우려가 상당하다는 것으로 해석됩니다.
4월 글로 다시 찾아뵙겠습니다.
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